Huby płynności
Jakość wykonania transakcji zależy od bardzo wielu czynników, a przede wszystkim prędkości egzekucji, opóźnienia czyli tzw. poślizgu. W przypadku modelu DMA (Direct Market Access) główne karty na rynku rozgrywają trzy firmy hostujące serwery MT4 oraz MT5 czyli: oneZero, PrimeXM oraz Gold-i. Firmy te dysponują zaawansowaną technologią, na podstawie której świadczą swoje usługi na rzecz brokerów Forex. W głównej mierze technologia ta oparta jest na dostarczaniu zagregowanych kanałów płynności m.in. dla platform MT4 oraz MT5 . Dzięki najnowocześniejszym rozwiązaniom, a w tym dzięki wykorzystaniu mostu pomiędzy detalicznym a instytucjonalnym obrotem, wszyscy brokerzy, którzy korzystają z technologii DMA (A-book flow) stają się stałym elementem całego systemu. Innymi słowy polega to na połączeniu serwerów MT4 oraz MT5 bezpośrednio z dostawcami płynności.
Tutaj musimy mieć świadomość, że jest to stosunkowo nowa technologia. Firma Gold-i oraz oneZero wprowadziła pomost dla platformy MT4 dopiero w 2009 roku, natomiast PrimeXM w 2010 roku. Nie trudno się domyśleć, że przełom ten od nowa zdefiniował formułę handlu detalicznego, który dotychczas nie mógł korzystać z huba płynności. Od tej chwili brokerzy mogą wybierać spośród blisko 60 wiodących dostawców płynności i prezentować swój zagregowany strumień bezpośrednio na platformie. Tom Higgins, założyciel Gold-i w jednym z wywiadów dla e-Forex Magazine szczycił się tym, że z prostego startupu Gold-i przerodziło się w pradziwy biznes, który wprowadził handel detaliczny w przestrzeń instytucjonalną.
Podobnie Andrew Ralich, C.E.O i współzałożyciel firmy oneZero Financial Systems, przy okazji podpisywania strategicznego kontraktu z Forex Club (marka grupy firm) stwierdził, że dzięki dostarczeniu najnowszej technologii, klienci tego brokera będą mogli korzystać z tego samego zerowego opóźnienia co najlepsi brokerzy w USA, Europie, Azji i Australii. Od momentu wdrożenia tej technologii w 2009 roku transakcje pochodzące z MetaTrader4 są błyskawicznie dostarczane do dostawców płynności. W rezultacie klient zawsze otrzymuje najlepszą dostępną cenę na rynku. Oznacza to również, że dzięki połączeniu pomostowemu zlecenia klientów są kierowane na rynek w czasie rzeczywistym i mogą być rozliczane w ciągu 1 milisekundy. W oparciu o swoją technologię OneZero zbudowało globalną sieć brokerów detalicznych, zarządzających aktywami i funduszy hedgingowych.
W przypadku firmy PrimeXM platforma MT4 oraz MT5 może być połączona z ponad pięćdziesięcioma wiodącymi dostawcami płynności i bankami pierwszego poziomu. Co ciekawe oferta technologiczna PrimeXM umożliwia brokerom tworzenie, dostosowywanie i dystrybucję także własnej płynności do innych podmiotów, a w tym osób fizycznych. W rozmowie Cristiana Vlasceanu, C.E.O PrimeXM z Finance Magnates zostało wyraźnie zaznaczone, że podstawą dobrze zoptymalizowanego środowiska handlowego są te same centra danych co źródła płynności. Umożliwi to połączenie się z nimi za pomocą światłowodowych połączeń krzyżowych, które są obecnie najbardziej wydajnym rozwiązaniem pod względem opóźnień. Na chwilę obecną nie mamy lepszej technologii i na tym co mamy musimy się oprzeć. Dlatego też ….. jeśli przesyłasz płynność z Londynu, musisz upewnić się, że twoje serwery są hostowane w Equinix LD4, ponieważ w tym centrum danych znajdują się wszystkie główne banki i źródła płynności, i jest wysoce prawdopodobne, że twoi dostawcy płynności również będą hostowani tutaj, Ponadto system zarządzania routingiem zamówień musi być również hostowany w pobliżu źródeł płynności i serwerów transakcyjnych, aby dodatkowo zminimalizować opóźnienia…
Analogicznie do tego, te same rozwiazanie napotykamy w przypadku centrum danych Equinix NY4 w Nowym Yorku. Oczywiście, jeśli klienci danego brokera znajdują się za granicą, opóźnienia wynikające z przesyłania danych są nieuniknione. Na przykład brokerzy przesyłający płynność z Equinix NY4 do klientów w Azji muszą znaleźć rozwiązania, które pozwolą im zoptymalizować opóźnienia. Istnieje wiele sposobów osiągnięcia tego celu i właśnie z tego powodu konieczna jest współpraca z takimi dostawcami technologii jak właśnie PrimeXM. OneZero lub Gold-i. I chociaż firmy te mają olbrzymie doświadczenie w branży FX, to i tak nie są wstanie całkowicie wyeliminować poślizgów jak tylko dostarczyć zoptymalizowane środowisko handlowe.
Podsumowując, możemy jasno i wyraźnie powiedzieć, że brokerzy w znaczniej mierze uzależnieni są od obecnej technologii oraz firm trzecich, które hostią środowisko handlowe MT4. I tak w przypadku kiedy Mroker MM (B-book) wykonuje swoje transakcje bezpośrednio na platformie MT4 możemy odnieść wrażenie, że egzekucja jest natychmiastowa. Wynika to z tego, że realizacja transakcji jest na jego własnym serwerze. Taki broker uważa to często za ryzyko biznesowe i zazwyczaj wdraża rozwiązania w postaci wtyczek auto-dealingowych, które pozwalają na opóźnienie w realizacji zleceń, chroniąc go przed toksycznymi strategiami handlowymi, skalperami itp. Kiedy mamy do czynienia z brokerami typu DMA, wówczas nasze zlecenia wykonywane są bezpośrednio na rynku. Tutaj jednak o jakości wykonania decyduje jakość kontrahenta, dostawcy płynności oraz łączność sieciowa. Zasadniczo kontrahent posiadający nowoczesną infrastrukturę handlową i głęboką płynność tak jak OneZero, PrimeFX czy Gold-i będzie miał dobrą realizację zleceń. Nie jest to jednak całkowita recepta na sukces ponieważ dostawcy płynności stosują zabezpieczenia „Last Look” o czym będzie mowa w następnym artykule.
Autor: Dariusz Kaniewski
- Kliknięć: 1863