Właściwa perspektywa w tradingu

W tradingu kluczowe jest zachowanie właściwej perspektywy, która odnosi się do odpowiedniej ilości wykonanych transakcji. Nie można bowiem wyciągać poprawnych wniosków na podstawie zbyt małej lub zbyt dużej liczby transakcji.

• Zbyt mała liczba transakcji nie pozwala na rzetelną ocenę skuteczności strategii i może prowadzić do błędnych wniosków.
• Zbyt duża liczba transakcji może wygładzić wyniki na tyle, że zacierają się istotne anomalie, np. okresy stagnacji czy drawdown.

Podobnie jak nie możemy ocenić klimatu rocznego na podstawie kilku dni pogody, tak samo nie możemy ocenić skuteczności strategii na podstawie kilku transakcji. Dlatego publikowanie pojedynczych zagrań na grupach społecznościowych należy traktować z dystansem, ponieważ nie mają one żadnego strategicznego znaczenia.

Skuteczność strategii w dłuższej perspektywie

Aby mówić o skuteczności, należy rozpatrywać ją w odpowiedniej skali.

• 10 transakcji pozwala określić jedynie hipotetyczną skuteczność strategii.
• 20-30 transakcji to nadal niewystarczająca liczba do wyciągania długoterminowych wniosków.
• 100 transakcji pozwala uzyskać pełniejszy obraz skuteczności systemu.

Jeśli wynik jest powtarzalny w każdej serii transakcji, możemy uzyskać względną pewność co do potencjału systemu. Jednakże o faktycznej skuteczności można mówić dopiero po przeprowadzeniu co najmniej 100 transakcji.

Problem nadmiaru danych

Prezentowanie zbyt dużej liczby transakcji może prowadzić do zacierania się ważnych informacji:

• Nadmierna ilość danych może maskować okresy stagnacji i drawdown.
• Historyczne statystyki na przestrzeni 5-10 lat mogą nie ujawniać okresów braku zyskowności, np. przez 2 lata.

Długoterminowy wykres kapitału może pokazywać wzrost, ale w perspektywie kilku lat stagnacji niewielu traderów byłoby w stanie psychicznie przetrwać taki okres.

Właściwa perspektywa dla tradingu

Na podstawie badań i doświadczenia można stwierdzić, że najlepszą perspektywą dla oceny skuteczności strategii jest 100 transakcji. Liczba ta:

• Wpisuje się w statystyczny system pomiarów.
• Umożliwia wyliczenie podstawowych wskaźników skuteczności.
• Pozwala na obiektywną weryfikację strategii.
• Jest wystarczająco duża, aby uwzględnić zmienność rynku.

Po osiągnięciu dojrzałości w tradingu można przyjąć roczną perspektywę, ale nigdy mniejszą niż 100 transakcji.

Elastyczność i akceptacja strat

Pierwsze serie strat mogą sugerować zmiany struktury rynku. Ważne jest, aby:

• Być elastycznym i dostosowywać strategię do nowych warunków.
• Rozróżniać straty od błędów transakcyjnych.
• Akceptować straty jako naturalną część tradingu.

Trading można porównać do gry w domino – każdy element ma znaczenie, a bez niego cały system nie będzie działał.

Podsumowanie

Właściwa perspektywa w tradingu polega na analizie skuteczności strategii w skali minimum 100 transakcji. Nadmiar lub niedobór danych może prowadzić do błędnych wniosków, a elastyczność i akceptacja strat są kluczowe dla długoterminowego sukcesu.

autor: Dariusz Kaniewski