Wskaźniki przewagi rynkowej: MAE i MFE

Wskaźniki przewagi rynkowej, znane jako MAE (Maximum Adverse Excursion) oraz MFE (Maximum Favorable Excursion), zostały szczegółowo opisane przez Curtisa M. Faitha w jego książce "Droga Żołwia" oraz zaimplementowane w narzędziu backtestingu Trading Blox. Choć często występują również w manualnym tradingu, wielu inwestorów je pomija z powodu niewiedzy. Mają one jednak kluczowy wpływ na skuteczność strategii handlowych.

Znaczenie wskaźników MAE i MFE

• MAE (Maximum Adverse Excursion) - oznacza największą niekorzystną zmianę ceny w trakcie trwania transakcji.

• MFE (Maximum Favorable Excursion) - określa największą korzystną zmianę ceny.

Faith zauważa, że wskaźniki te pozwalają analizować przewagę rynkową generowaną przez konkretne sygnały transakcyjne. Jeśli średnia wartość MFE przewyższa średnią wartość MAE, możemy mówić o dodatniej przewadze rynkowej.

Wskaźniki MAE i MFE a parametr RR

Podejście oparte na analizie MAE i MFE jest bardziej elastyczne niż tradycyjny współczynnik RR (Risk-Reward). W praktyce proces ten wygląda następująco:

1. Obliczamy wartości MAE i MFE dla każdej transakcji i dzielimy je przez ATR.
2. Sumujemy wyniki osobno dla MAE i MFE.
3. Dzielimy każdą sumę przez liczbę transakcji, uzyskując znormalizowaną wartość MAE i MFE.

Obliczanie wskaźnika E-ratio

Faith proponuje również wykorzystanie MAE i MFE do obliczania wskaźnika E-ratio, który porównuje przewagę rynkową w odniesieniu do różnych okresów.

Przykład dla E10:

• MFE = 150 pips
• MAE = 100 pips
• ATR = 5 pips
• E10 = (150/5)/10 + (100/5)/10 = 3:2 = 1,5

Wskaźnik ten pozwala na ocenę jakości sygnałów transakcyjnych oraz lepszą analizę przewagi strategii.

Inne zastosowania MAE i MFE

MAE i MFE są także wykorzystywane w backtestingu do oceny strategii handlowych:

• MFE określa szczytowy zysk w trakcie testowanego okresu.
• MAE oznacza największe obsunięcie kapitału (drawdown).

Obliczenia te pomagają w projektowaniu strategii, a zwłaszcza w ustalaniu poziomów take profit i stop loss.

MAE a minimalny depozyt

MAE jest kluczowym wskaźnikiem do określenia minimalnego depozytu wymaganego do przetrwania "bad cycle". Nawet jeśli transakcja zakończyła się zyskiem, głębokość chwilowej straty (drawdown) może być znacząca. W programie StrategyQuant X parametry te występują jako Biggest MAE oraz Total MFE, a ich analiza może znacznąco wpłynąć na skuteczność strategii.

Podsumowanie

Wskaźniki MAE i MFE są potężnym narzędziem w analizie przewagi rynkowej. Pozwalają lepiej zrozumieć jakość sygnałów transakcyjnych, a także określić optymalne poziomy zarządzania ryzykiem. Ich stosowanie w backtestingu i analizie strategii może znacząco poprawić skuteczność tradingu.

Autror: Dariusz Kaniewski